VWAP

¿Qué es el VWAP?

El VWAP (Precio Promedio Ponderado por Volumen) es el precio promedio al que se ha negociado un activo durante la sesión, ponderado por el volumen de cada operación. A diferencia de una media móvil simple, que le da el mismo peso a cada vela, el VWAP le da más peso a los períodos donde se negoció más volumen — que suelen ser los momentos de mayor consenso real del mercado sobre el valor del activo.

El VWAP se reinicia cada día al abrir el mercado y se recalcula vela a vela durante toda la sesión — por eso es, casi exclusivamente, una herramienta de trading intradía, no de análisis de largo plazo.

Por qué lo usan las instituciones

Los grandes fondos e instituciones no pueden simplemente "comprar" una posición grande de una vez sin mover el precio en su contra. Dividen sus órdenes en muchas operaciones pequeñas a lo largo del día, y usan el VWAP como benchmark para medir qué tan bien ejecutaron: si compraron por debajo del VWAP del día, tuvieron una buena ejecución; si compraron por encima, pagaron de más respecto al promedio del mercado.

Esto hace que el VWAP no sea solo un indicador técnico más — es un nivel que el propio flujo de órdenes institucional tiende a defender o a usar como referencia, lo que le da un peso real en cómo se mueve el precio durante el día.

Cómo se interpreta

• Precio por encima del VWAP: se interpreta como control comprador — el activo se está negociando por encima de su "precio justo" del día.
• Precio por debajo del VWAP: se interpreta como control vendedor — el activo cotiza por debajo de su promedio ponderado del día.
• El VWAP como soporte/resistencia dinámico: en tendencias intradía fuertes, el precio suele retroceder hacia el VWAP y rebotar, de forma similar a como lo hace con una media móvil.

Uso el VWAP como uno de los filtros de contexto antes de vender opciones intradía — lo explico con ejemplos en el canal.